El 05 de abril de 1978 las instituciones Dirección Nacional Forestal y el Instituto Ecuatoriano de Recursos Hidráulicos en conformidad al artículo No.05 de la Ley Forestal y Conservación de Áreas Naturales y Vida Silvestre adjudicaron el predio denominado Tambillo con una superficie de 2 373 hectáreas (ha).
Posteriormente, el 25 de marzo de 1991 el Ministerio del Ambiente del Ecuador, mediante acuerdo ministerial No. 0159 del 25 de marzo de 1991 declaró área de Bosque y Vegetación Protectores una superficie de 3 104 ha.
Finalmente, el 03 de mayo 2018 el bosque fue elevado a la máxima categoría Área Protegida Comunitaria del Sistema Nacional de Áreas Protegidas del Ecuador, siendo la primera área protegida en recibir esta distinción.